นายณัฐพล คำถาเครือ ผู้ช่วยผู้อำนวยการ บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด(มหาชน) หรือ GBX เปิดเผยถึงแนวโน้มราคาทองคำประจำสัปดาห์ ( 8-12 พ.ย. 53)ว่า กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้ แนะนำ” ให้รอซื้อเมื่ออ่อนตัว” ในช่วงที่ราคาปรับตัวลงมาอยู่ในกรอบ 1,350-1,375 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ โดยคาดการณ์กรอบลงทุนไว้ที่ 1,350-1,420 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ หรือประมาณ 18,950 -19,900 บาท/บาททอง (อิงประมาณการค่าเงินบาทที่ 29.65 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ)
ทั้งนี้ มองแนวโน้มราคาทองคำเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด) มีมติใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบ 2 ภายใต้วงเงิน 600,000 ล้านบาท ภายในไตรมาส 1/2554 และนักลงทุนเริ่มหันมาใช้ทองคำเพื่อ Hedge วิกฤติหนี้สินในยุโรปที่เริ่มปะทุขึ้นอีกครั้ง ซึ่งทำให้ราคาทองคำมีโอกาสปรับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 1,400 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ได้
แต่นักลงทุนต้องเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนให้มากเพราะเป็นไปได้ว่าราคาจะพักฐานเพื่อลดความร้อนแรงช่วงสั้นในไม่ช้า โดยข้อสังเกตในการปรับขึ้นของราคาทองคำรอบนี้คือ ถ้อยแถลงของเฟดแม้จะไม่ปิดกั้นการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจเพิ่มเติม แต่ก็ไม่ปิดกั้นการลดจำนวนเงินอัดฉีดลงเช่นกัน ซึ่งหากข้อมูลภาคแรงงานฟื้นตัวเร็วต่อเนื่องเหมือนที่ประกาศออกมาในงวดก่อน อาจฉุดให้อัตราการว่างงานปรับตัวลดลง และอาจทำให้เฟดเข้าซื้อสินทรัพย์น้อยกว่าเป้าที่ตั้งไว้ก็เป็นได้
นอกจากนี้ ภาพทางเทคนิคสะท้อนว่าราคาอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันมาก และดัชนีบ่งชี้อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ประกอบกับ ปริมาณการซื้อขายในช่วงหลังปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ราคากลับไม่ยอมปรับตัวเพิ่มขึ้นตาม สะท้อนให้เห็นว่าราคามีความอ่อนไหวที่จะปรับตัวลงในช่วงสั้น ซึ่งราคาทองคำเคลื่อนไหวเป็นเอกเทศแบบไม่สนใจปัจจัยรอบข้างที่มีความสัมพันธ์ต่อกันอย่างใกล้ชิด ดังจะเห็นได้จากการเคลื่อนไหวช่วงหลังที่เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับ Dollar Index ทั้งที่ผกผันกันมาตลอดในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงภาวะเก็งกำไรที่อยู่ในระดับสูง
ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 0.04% ในสุดสัปดาห์ก่อน แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มไม่มั่นใจในมาตรการเข้าซื้อพันธบัตรของเฟด จึงเลือกที่จะขายพันธบัตรบางส่วนออกมาเพื่อรอดูความชัดเจน
ซึ่งอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นนี้ อาจเป็นแรงจูงใจให้กระแสเงินไหลเข้าไปเก็งกำไรในเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐฯในลำดับถัดไปได้ รวมทั้ง ผลการวิเคราะห์ค่าความสัมพันธ์ของโกลเบล็กสะท้อนว่าราคาทองคำร้อนแรงเกินไปเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ชนิดอื่นที่ไม่ได้อยู่ในกลุ่มโลหะมีค่าเหมือนกัน โดยมีค่าเฉลี่ยของราคาเหมาะสมอยู่ที่ 1,370 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ และมี Upside เฉลี่ยอยู่ที่ 1,420 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ (สูงกว่าราคาปิดสัปดาห์ก่อน 2.3%) Downside เฉลี่ยอยู่ที่ 1,320 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ (ต่ำกว่าราคาปิดสัปดาห์ก่อน 5.1%)
รายละเอียดเพิ่มเติมกรุณาติดต่อ : บริษัท มีเดีย แพลนแนอร์ คอนซัลแทนท์ จำกัด
โทร: (02)664-4233 แฟกซ์ :(02)664-4232