บริษัทสามารถเสนอขายหุ้นกู้ดังกล่าวเพิ่มเติมได้อีกไม่เกิน 4 พันล้านบาท หุ้นกู้ดังกล่าวจะได้รับการค้ำประกันจาก ธนาคารไอซีบีซี (ไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ ICBCT (อันดับเครดิตภายในประเทศที่ ‘AAA(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) ซึ่งเป็นธนาคารแม่ของบริษัท โดยวัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้ครั้งนี้เพื่อนำไปใช้ชำระคืนเงินกู้ยืมและเป็นเงินทุนในการขยายการให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อของบริษัท
อันดับเครดิตนี้จะสมบูรณ์ต่อเมื่อฟิทช์ได้รับเอกสารประกอบการวิเคราะห์ต่างๆ ฉบับจริงครบถ้วน
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตของหุ้นกู้สะท้อนถึง การได้รับการค้ำประกันจาก ICBCT ในลักษณะไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้ในการชำระหนี้ที่ค้างชำระภายใต้หุ้นกู้ อันดับเครดิตของ ICBCT สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่ามีความเป็นไปได้สูงมากที่ธนาคารจะได้รับการสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากในการดำเนินงานปรกติ (extraordinary support) จากธนาคารแม่ Industrial and Commercial Bank of China หรือ ICBC (‘A’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)
ฟิทช์มองว่า ICBCT มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อธนาคารแม่จากการที่ ICBCT มีบทบาทที่สำคัญในการสนับสนุนการเติบโตที่รวดเร็วของการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศไทยและจีน มีการเชื่อมโยงการดำเนินงานอย่างสอดคล้องกันกับกลุ่ม (integration) ในระดับสูง การสนับสนุนทางการเงินที่ผ่านมาในอดีต และการถือหุ้นเกือบทั้งหมดจากธนาคารแม่
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
การเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันดังกล่าว จะเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตภายใน ประเทศระยะยาวของ ICBCT- ผู้ค้ำประกันหุ้นกู้ ซึ่งอาจเกิดการปรับลดอันดับเครดิตของ ICBC หรือการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสัดส่วนการถือหุ้นของธนาคารแม่ในธนาคารลูก หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของระดับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ที่มีต่อธนาคารลูก (ICBCT)
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ ICBCT เป็นอันดับเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุด จึงไม่มีปัจจัยใดที่อาจทำให้อันดับเครดิตได้รับการปรับเพิ่ม การปรับเพิ่มอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาว (Long-Term Local Currency IDR) ของประเทศไทย โดยที่อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศของ ICBC ยังคงอยู่ในระดับเดิม อาจทำให้อันดับเครดิตในประเทศของ ICBCT ถูกปรับลดอันดับ
ICBCT ถือหุ้นใน ICBCTL ที่ 99.99% ในขณะที่ ICBC มีสัดส่วนการถือหุ้นใน ICBCT ที่ 97.7%
อันดับเครดิตของ ICBCTL ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากการประกาศอันดับเครดิตครั้งนี้ มีดังต่อไปนี้:
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AAA(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันโดย ICBCT ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันที่ ‘AAA(tha)’
-อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ระยะสั้น ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’