ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 นี้ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ต่ำกว่าอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิง (anchor rating) หนึ่งอันดับเพื่อสะท้อนถึงความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risk) ที่มากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิเนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวมีสถานะด้อยสิทธิ หนึ่งในข้อกำหนดสิทธิที่สำคัญของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวคือเรื่องปัจจัยที่แสดงว่าธนาคารมีผลการดำเนินงานที่ไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ (non-viability trigger) โดยมีการกำหนดไว้ว่าธนาคารจะมีสถานะเป็นธนาคารที่ไม่สามารถดำเนินกิจการได้เมื่อธนาคารกลางหรือทางการตัดสินใจเข้าให้การช่วยเหลือทางการเงินแก่ธนาคารเพื่อให้ธนาคารสามารถดำเนินกิจการต่อไป และผู้ถือหุ้นกู้จะต้องรองรับผลขาดทุนในลักษณะการตัดเป็นหนี้สูญบางส่วนได้ (partial write-down) โดยไม่ได้เป็นการบังคับให้ตัดหนี้สูญทั้งจำนวน (mandatory full write-down)
นอกจากนี้หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 นี้ จะมีลำดับในการได้รับชำระหนี้ก่อน (senior) ตราสารทางการเงินที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่มีคุณสมบัติสามารถรองรับผลขาดทุนได้ (loss absorption feature) ส่วนในกรณีที่มีเหตุการณ์ให้เกิดการตัดหนี้สูญ หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 นี้จะถูกตัดเป็นหนี้สูญในสัดส่วนที่เท่ากัน (pari passu) กับหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ที่มีคุณสมบัติสามารถรองรับผลขาดทุนได้โดยการตัดเป็นหนี้สูญ ชุดอื่นๆ ที่ออกโดยธนาคาร
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KBank ที่ 'AA(tha)' ซึ่งถูกใช้เป็นอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิงนั้นพิจารณาจากความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารเอง โดยสถานะทางการเงินโดยรวมของธนาคารถือว่าเป็นตัวชี้วัดที่ดีที่สุดสำหรับความเสี่ยงที่ผู้ถือตราสารหนี้ของธนาคารจะไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดการณ์ (non-performance risk) ซึ่งก็คือความเสี่ยงที่ธนาคารจะมีสถานะเป็นธนาคารที่ไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ (non-viable) ทั้งนี้ ฟิทช์ ไม่ได้มีการปรับลดอันดับเครดิตลงเพิ่มเติมจากอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิงเนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่ได้มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption feature)
ความแข็งแกร่งทางการเงินของ KBank มีปัจจัยสนับสนุนมาจากความแข็งแกร่งในด้านเครือข่ายธุรกิจ (franchise) ในประเทศและสัดส่วนทางการตลาดของธนาคาร นอกจากนี้ธนาคารยังมีคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องและมีการระดมเงินทุนและสภาพคล่องและฐานะเงินกองทุนที่อยู่ในระดับดี รวมถึงอัตรากำไรของธนาคารที่ยังคงอยู่ในระดับสูงแม้จะปรับตัวลดลงมาบ้าง KBank มีความสามารถที่จะรักษาฐานะทางการเงินให้อยู่ในระดับที่ดีได้อย่างต่อเนื่องแม้สภาวะแวดล้อมในการดำเนินงานจะมีความผันผวน ซึ่งสะท้อนได้จากการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ปัจจัยที่อาจส่งผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
การเปลี่ยนแปลงของฐานะทางการเงินโดยรวมและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KBank อาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตของหุ้นกู้นี้
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KBank อาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับหากสภาวะแวดล้อมในการดำเนินงานกลับมามีเสถียรภาพมากขึ้นและธนาคารสามารถรักษาความแข็งแกร่งทางการเงินที่ได้ปรับตัวดีขึ้นมาแล้วในช่วงปีที่ผ่านมาให้อยู่ในระดับที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องและยังคงมีระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในระดับเหมาะสม
ในขณะที่การชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่องและยืดเยื้อของเศรษฐกิจที่จะนำไปสู่การปรับตัวที่แย่ลงมากกว่าที่คาดการณ์อย่างต่อเนื่องทั้งในด้านคุณภาพสินทรัพย์ ผลการดำเนินงาน และฐานะเงินกองทุนของธนาคาร อาจส่งผลให้อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารถูกปรับลดอันดับ ซึ่งจะส่งผลให้อันดับเครดิตสากลและอันดับเครดิตภายในประเทศถูกปรับลดอันดับลงเช่นกัน
อันดับเครดิตของ KBank ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากการประกาศอันดับเครดิตในครั้งนี้ มีดังนี้:
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวที่ 'BBB+'; แนวโน้มอันดับเคดริตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้นที่ 'F2'
- อันดับความเข็งแกร่งทางการเงินที่ 'bbb+'
- อันดับเครดิตสนับสนุนที่ '2'
- อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำที่ 'BBB-'
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ 'AA(tha)'; แนวโน้มอันดับเคดริตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ 'F1+(tha)'
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของโครงการหุ้นกู้ EMTN ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน มูลค่ารวม 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ที่ 'BBB+'
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันที่ 'BBB+'
- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ระยะสั้น ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันที่ 'F1+(tha)'
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ 'AA-(tha)'