บลจ.ไทยพาณิชย์จับทางหุ้นเล็กสหรัฐฯ – ยุโรปเริ่มฟื้นตัว เล็งออก 2 กองสมอลแคป ขาย 24-30 พ.ค.นี้

อังคาร ๒๔ พฤษภาคม ๒๐๑๖ ๑๓:๐๔
นายสมิทธ์ พนมยงค์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด เปิดเผยว่า แม้ภาพรวมการลงทุนในขณะนี้ยังคงมีความผันผวนจากปัจจัยเสี่ยงหลักเรื่องการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาก็ตาม แต่ทั้งนี้บลจ.ไทยพาณิชย์ มองว่ายังมีสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบที่ดีโดยเฉพาะหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯและยุโรป

เนื่องจากได้รับปัจจัยสนับสนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ใน 2-3 ปีที่ผ่านมาเติบโตดีอย่างต่อเนื่อง จากอัตราการจ้างงานที่กลับเข้าสู่ระดับปกติและการบริโภคซึ่งจะผลักดันให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ กลับเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตรอบใหม่ โดยราคาหุ้นขนาดเล็กเริ่มปรับฐานมาตั้งแต่ช่วงกลางปี 2015จนถึงปัจจุบัน และยังมีระดับราคาที่น่าสนใจกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ นอกจากนี้นักวิเคราะห์ต่างชาติยังคาดการณ์การเติบโตของผลกำไรต่อหุ้น (EPS) ของหุ้นขนาดเล็กนั้นจะสามารถเติบโตได้ร้อยละ 56.27 สูงกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ ซึ่งคาดการณ์ว่าจะเติบโตร้อยละ 14.95 (ที่มา Bloomberg ณ วันที่ 23/05/2559)

ขณะที่ในส่วนของยุโรปนั้นธนาคารกลางยุโรปยังคงกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการใช้นโยบายการเงินทั้งอัตราดอกเบี้ยที่ติดลบและการซื้อสินทรัพย์(QE) นั้น ทำให้ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับต่ำจนถึงติดลบต่อไป และอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเติบโตในปีต่อๆ ไป ซึ่งทำให้นักลงทุนหันไปลงทุนในหุ้นมากขึ้น โดยมองว่าเศรษฐกิจยุโรปมีแนวโน้มจะพื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป และประกอบกับนโยบายการสนับสนุนการเร่งปล่อยสินเชื่อให้กลุ่มธุรกิจขนาดเล็กจะช่วยให้ธุรกิจดังกล่าวสามารถเข้าถึงสภาพคล่องและเม็ดเงินลงทุนได้มากขึ้น และมีต้นทุนทางการเงินที่ถูกลงมาก ซึ่งจะส่งผลดีกับผลประกอบการของหุ้นขนาดเล็ก (EPS) ที่คาดการณ์ว่าจะเติบโตได้มากถึงร้อยละ 201.59 ต่อปีและคาดว่าจะเติบโตมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งจะเติบโตได้เพียงร้อยละ 86.35 ต่อปี (ที่มา Bloomberg ณ วันที่ 23/05/2559)

นายสมิทธ์ กล่าวว่า บลจ.ไทยพาณิชย์เตรียมที่จะออกกองทุนเพื่อลงทุนในหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ และยุโรป โดยเสนอขายระหว่างวันที่ 24-30พฤษภาคม 2559 ด้วยมูลค่าเงินลงทุนขั้นต่ำ 5,000 บาท พร้อมกัน 2 กองทุน คือกองทุนเปิดไทยพาณิชย์ยูเอสสมอลแคป (SCB US Small Cap Equity Fund) มูลค่าโครงการ 5,000 ล้านบาท และกองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นยุโรปสมอลแคป (SCB European Small Cap Equity Fund)มูลค่าโครงการ 3,000 ล้านบาท โดยทั้ง 2 กองทุนอาจเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกัน ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามความเหมาะสมสำหรับภาวะการณ์ในแต่ละขณะ ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

สำหรับกองทุนเปิดไทยพาณิชย์ยูเอสสมอลแคป เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว ได้แก่ U.S. Small Companies Fund (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน (share class) Accumulation และลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งกองทุนหลักจัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของประเทศไอร์แลนด์(Ireland) และอยู่ภายใต้ UCITS (มาตรฐานเพื่อการซื้อขายกองทุนข้ามประเทศในกลุ่มสหภาพยุโรป: Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities) บริหารงานโดย Dimensional Funds PLC ทั้งนี้กองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในหุ้นของบริษัทขนาดเล็กในประเทศสหรัฐฯ ซึ่งพิจารณาจากมูลค่าตามราคาตลาดเป็นสำคัญ โดยทั่วไปแล้วจะมีการกระจายการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทขนาดเล็กผ่านตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ โดยในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาสามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึง 12.06% ซึ่งสูงกว่าเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ดัชนี RUSSEL 2000 ที่ให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 11.65%

ส่วนกองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นยุโรปสมอลแคป เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองเดียว ได้แก่ European Smaller Companies Fund (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน (share class) D accumulating สกุลเงินยูโร โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน จดทะเบียนภายใต้กฎหมายของประเทศลักเซมเบิร์ก และอยู่ภายใต้ UCITS บริหารโดย Standard Life Investment โดยกองทุนหลัก มีนโยบายเน้นลงทุนในหุ้นขนาดเล็กในทวีปยุโรปและหุ้นที่เกี่ยวเนื่องกับหลักทรัพย์ของบริษัทที่จัดตั้งหรือจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในทวีปยุโรป รวมถึงสหราชอาณาจักรและตลาดเกิดใหม่ในยุโรป หรือบริษัทที่ได้รับรายได้หรือผลกำไรจากการดำเนินงานในทวีปยุโรป และในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาสามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึงร้อยละ 71.29 ซึ่งสูงกว่าเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ดัชนี FTSE Small Cap Developed Europe ที่ให้ผลตอบแทนอยู่ที่ร้อยละ 45.28 (ที่มา Bloomberg ณ วันที่ 20/05/2559)

นายสมิทธ์ มองว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ หากปรับขึ้นเร็วและแรงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อาจส่งผลกระทบให้หุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าหุ้นขนาดใหญ่ได้ แต่หากการปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามที่ตลาดคาดก็เชื่อว่าจะส่งผลกระทบไม่มากนัก ขณะที่หุ้นขนาดเล็กยุโรปนั้นก็มีปัจจัยเสี่ยงเช่นเดียวกันคือการลงประชามติเรื่องที่อังกฤษจะออกจากการเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป หากอังกฤษออกจากสหภาพยุโรปนั้นอาจเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อเสถียรภาพของเศรษฐกิจยุโรปในภาพรวม และอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยต่อผลประกอบการของหุ้นขนาดเล็ก อย่างไรก็ดีผลสำรวจล่าสุดฝ่ายที่อยากอยู่ในสหภาพยุโรปต่อไปยังมีจำนวนมากกว่าเล็กน้อย นอกจากนี้เรื่องหนี้ของกรีซซึ่งมีกำหนดการเจรจาในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมจนถึงปลายเดือนมิถุนายนนั้นอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปเกิดความไม่แน่นอนได้ อย่างไรก็ดีด้วยนโยบายอัดฉีดสภาพคล่องที่มากเป็นประวัติการณ์และคำมั่นของธนาคารกลางยุโรปที่จะทำทุกวิถีทางที่จะช่วยประคับประคองเศรษฐกิจยุโรปให้มีเสถียรภาพ น่าจะช่วยให้ตลาดหุ้นยุโรปสามารถผ่านความผันผวนระยะสั้นไปและเติบโตอย่างต่อเนื่องได้

ข่าวประชาสัมพันธ์ล่าสุด

๒๒ พ.ย. รีเลชั่นชิพรีพับบลิค แนะกลยุทธ์สำคัญ นำพาธุรกิจร้านอาหารสู่ความสำเร็จ มัดใจลูกค้าให้อยู่หมัด
๒๒ พ.ย. ชมนวัตกรรมสุดล้ำในงาน METALEX 2024 หลายแบรนด์แกะกล่องเครื่องจักรครั้งแรกในงานนี้
๒๒ พ.ย. Bangkok Illustration Fair 2024 สู่การเติบโตก้าวใหญ่ในปีที่ 4
๒๒ พ.ย. ผลการจัดอันดับขีดความสามารถในการแข่งขันด้านดิจิทัลโดย IMD ประจำปี 2567 TMA เผยไทยครองอันดับ 37 ในการจัดอันดับด้านดิจิทัลปีนี้
๒๒ พ.ย. โก โฮลเซลล์ จัดเต็มสินค้า ส่งสุข สุดอร่อย เฉลิมฉลองเทศกาลส่งท้ายปี เข้มกระเช้าปีใหม่ดีมีมาตรฐาน พร้อมชู อาหารแช่แข็ง-อาหารสด
๒๒ พ.ย. กทม. จับมือสถานทูตเนเธอร์แลนด์ ประจำประเทศไทย จัดประชุมเชิงปฏิบัติการ ACTIVE Workshop เมืองเดินเท้า และจักรยานสัญจร ครั้งที่
๒๒ พ.ย. สัมผัสความหรูหราของวิลล่าริมทะเล VEYLA NATAI RESIDENCES ผ่านประสบการณ์เหนือระดับในงาน SOUL of VEYLA
๒๒ พ.ย. 'แอสเซทไวส์' จับมือ 'สยามกีฬา' เปิดศึกลูกหนังยุวชนทัวร์นาเมนต์ใหญ่แห่งปี AssetWise Siamkeela Cup 2024-25 ต่อเนื่องเป็นปีที่
๒๒ พ.ย. โรงแรมเรเนซองส์ เปิดตัว R FINDS แพลตฟอร์มดิจิทัลระดับโลก ที่จะเชื่อมมนต์เสน่ห์ชุมชนท้องถิ่นสู่นักเดินทางทั่วโลก
๒๒ พ.ย. electric.neon.lamp หยิบเพลงฮิต แม้ ใส่ฟีลดนตรีเหงาปนเศร้าในแบบ Piano Version