ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) เผยแพร่บทวิเคราะห์ แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท เมืองไทย ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (MTLS) โดยปรับราคาเป้าหมายในปี 2560 ที่ 27.50 บาท คิดเป็น implied PBV 8x จากราคาเป้าหมายในปี 2559 ที่ 25 บาท/หุ้น (implied PBV 8x) ในช่วงที่ผ่านมาหุ้นถูกกดดันจากความกังวลเรื่องการปรับเปลี่ยนสัญญาเช่าซื้อของสคบ. ซึ่ง MTLS ไม่ได้รับผลกระทบ ประกอบกับความกังวลจากผลมาตรการของรัฐบาลที่จะช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย ด้วยการปล่อยกู้ดอกเบี้ยต่ำรายละไม่เกิน 50,000 บาท ซึ่งเราคาดว่า MTLS จะได้รับผลกระทบจำกัด
"เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยเรายังชอบ MTLS จากการเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ต้องการลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ให้บริการสินเชื่อเพื่ออุปโภคที่มีพอร์ตสินเชื่อที่มีคุณภาพ NPL มี Coverage ratio ในระดับสูงมาก ประกอบกับการที่บริษัทยังมีแผนขยายสาขาเชิงรุก และพยายามเพิ่มความหลากหลายของสินค้ามากขึ้น ผลักดันกำไรสุทธิเติบโตแบบก้าวกระโดด โดยเราคาดกำไรสุทธิปี 2559-2561 เพิ่มขึ้นเฉลี่ยปีละ 37%"
ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย เวลท์ จำกัด แนะนำ "ซื้อ" MTLS เนื่องจากบริษัทฯมีแนวโน้มกำไรที่สดใส และมีคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2559 อยู่ที่ 26.00 บาท โดยคำนวณจาก prospective PBV ที่ 8.33 เท่า (Gordon Growth Model) และประมาณการ ROE ระยะยาวที่ 20%
"ถึงแม้ว่าพอร์ตสินเชื่อของ MTLS ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง แต่คุณภาพสินทรัพย์ของบริษัทยังคงอยู่ในระดับที่สามารถบริหารจัดการได้เนื่องจาก อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม (NPL ratio) ในไตรมาส 2/59 คงอยู่ในระดับต่ำที่ 0.94% ขยับขึ้นเล็กน้อยจากที่ระดับ 0.90% ในไตรมาส 1/59 ซึ่งเป็นการบ่งบอกถึงสถานะอันแข็งแกร่งของบริษัททั้งในแง่ของการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์"
บล.เอเชียเวลท์ ระบุด้วยว่า คาดว่า MTLS จะยังคงทำกำไรสูงสุดใหม่รายไตรมาสต่อไปอีกในไตรมาสที่เหลือของปีนี้เนื่องจากบริษัทกำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น นอกจากนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ MTLS ได้ปรับเพิ่มเป้าจำนวนสาขาในปี 2559 อยู่ที่ 1,600 สาขา จากเป้าเดิมที่ 1,350 สาขา บริษัทฯยังได้ปรับประมาณการอัตราการขยายตัวของสินเชื่อในปีนี้อยู่ที่ 70% จากเดิมที่ 50% เราคาดอัตราการขยายตัวของสินเชื่อในปีนี้เป็นไปในทางเดียวกันที่ 70% และคงประมาณการกาไรสุทธิในปี 2559 อยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 59.4% YoY
นายชูชาติ เพ็ชรอำไพ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เมืองไทย ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (MTLS) ผู้นำตลาดสินเชื่อทะเบียนรถจักรยานยนต์และนาโนไฟแนนซ์ของเมืองไทย ให้ความเห็นว่า มั่นใจว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลังจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจ ความต้องการสินเชื่อของลูกค้าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากการที่เราเร่งเปิดสาขาใหม่ในต่างจังหวัด ซึ่งในปีนี้บริษัทฯได้เพิ่มเป้าหมายการเปิดสาขาใหม่เป็น 1,600 แห่ง จากเดิมวางไว้ที่ 1,350 แห่ง เพื่อขยายฐานลูกค้า ที่ยังมีดีมานด์อยู่เป็นจำนวนมาก และมั่นใจว่ายอดปล่อยสินเชื่อทั้งปีจะเติบโตไม่ต่ำกว่า 70% พอร์ตสินเชื่อคงค้างทะลุ 20,000 ล้านบาท ตามเป้าหมายที่วางไว้ ผลักดันรายได้และกำไรในปีนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง