บล.ทิสโก้ชี้ หุ้นราคาถูกมีอยู่เต็มตลาด แนะนักลงทุนเลือกหุ้นภูมิคุ้มกันดี ต้าน COVID-19

จันทร์ ๓๐ มีนาคม ๒๐๒๐ ๑๓:๓๕
บล.ทิสโก้ชี้หุ้นถูกมีอยู่เต็มตลาด แต่สิ่งที่นักลงทุนต้องทำคือหาหุ้นดี กระแสเงินสดแน่น เคยผ่านหลากวิกฤติวัดฝีมือผู้บริหาร พร้อมเปิด 3 หลักเกณฑ์เฟ้นหาหุ้นเด่นภูมิคุ้มกันดี ต้าน COVID-19

นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด (Mr. Apichat Poobunjirdkul, Senior Strategist, TISCO Securities Co., Ltd) เปิดเผยว่า ในเดือนมีนาคมตลาดหุ้นโลก (MSCI World Index) เข้าสู่ภาวะหมีอย่างรวดเร็ว หลังดัชนีทั่วโลกปรับตัวลงมากกว่าระดับ 20% จากจุดสูงสุด ขณะที่ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมจนถึงปัจจุบันตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงมาแล้ว 18% แตะระดับต่ำสุดในรอบมากกว่า 8 ปี และภายในเดือนเดียวราคาหุ้นบางตัวปรับลงมากกว่า 50% ท่ามกลางสถานการณ์แพร่ระบาด COVID-19 ที่กระจายไปทั่วโลกซึ่งไม่มีใครรู้ว่าจะทวีความรุนแรงมากขึ้นเพียงใด และยังไม่สามารถประเมินได้ว่าจะสิ้นสุดลงเมื่อไร ดังนั้น การเลือกหุ้นที่น่าลงทุนตอนนี้ต้องไม่ใช่แค่ “ราคาถูก” เพราะขณะนี้ของถูกเต็มตลาด แต่สิ่งที่นักลงทุนต้องหาให้เจอคือ “หุ้นที่ดี” โดยวิธีพิจารณาหาหุ้นที่ดีนั้น ควรต้องดูถึงกระแสเงินสดของบริษัทเป็นอันดับแรก รองลงมาคือลักษณะธุรกิจ, ความเป็นผู้นำ, ความได้เปรียบทางธุรกิจ และกำไรเติบโตต่อเนื่อง

“ในภาวะวิกฤติมักจะมีคำพูดว่า “Cash is King” หมายถึง การถือเงินสดมีค่าหรือดีกว่าการลงทุนในสินทรัพย์ใดๆ หรืออีกนัยหนึ่ง หากจะเลือกลงทุนในหุ้นตัวใด ก็ควรให้ความสำคัญของกระแสเงินสดในมือและความแข็งแกร่งของฐานะการเงินในอันดับแรก เพราะเป็นปัจจัยสำคัญของการอยู่รอดในภาวะวิกฤติ ซึ่งจะสะท้อนอยู่ในงบดุลของแต่ละบริษัท หลังจากนั้นจึงพิจารณาต่อถึงลักษณะธุรกิจ ความเป็นผู้นำ ความได้เปรียบทางธุรกิจ และกำไรเติบโตต่อเนื่อง” นายอภิชาติกล่าว

นอกจากนี้

หุ้นที่เลือกลงทุนก็ควรจะเคยผ่านร้อนผ่านหนาวในวิกฤติต่างๆ มาแล้ว

โดยอย่างน้อยต้องเคยผ่านวิกฤติเศรษฐกิจปี 2551 เพื่อพิสูจน์ถึงฝีมือในการบริหาร และอันดับสุดท้ายควรพิจารณาว่าขณะนี้เป็นโอกาสในการลงทุนหรือไม่

โดยดูจากการปรับตัวลงของราคาหุ้น และระดับการประเมินมูลค่าหุ้นน่าสนใจหรือไม่

ทั้งในแง่ของอัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าตามบัญชี

(PBV), อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER) และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล

ทั้งนี้ จากประเด็นข้างต้น

บล.ทิสโก้ได้สร้างเกณฑ์คัดกรองหุ้นดังนี้ 1.ฐานะการเงินแข็งแกร่ง

โดยพิจารณาจากอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนมากกว่า 1 เท่า ,

อัตราส่วนหนี้ต่อทุน (D/E) น้อยกว่า 1 เท่า, มีกระแสเงินสดในมือสูง 2. การประเมินมูลค่าน่าสนใจ โดยพิจารณาว่าถูกเมื่อเปรียบเทียบกับตลาด

ใช้ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

(ROE), PER และ PBV ถูกกว่าตลาดหรือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

รวมทั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลดีกว่าตลาด หรือให้อัตราเงินปันผลมากกว่า 5%

3. ระดับราคาปัจจุบันจูงใจต่อการเข้าลงทุน โดยพิจารณาจากราคาหุ้นที่ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันราคาปรับตัวลงมามากกว่าตลาด

หรือลงมากกว่า 30%

อย่างไรก็ตาม จากการตรวจสอบหุ้นทั้งหมดในตลาด บล.ทิสโก้พบว่าหุ้นที่น่าสนใจมีดังนี้ VNT (เป้าพื้นฐานของ Bloomberg Consensus 30.77 บาท), SAT (เป้าพื้นฐาน 15.28 บาท), PTTEP (เป้าพื้นฐาน 93.79 บาท), STANLY (เป้าพื้นฐาน 190.67 บาท) และ PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.05 บาท) เป็นหุ้นที่มีภูมิคุ้มกันสูง คาดว่าจะสามารถต้านภาวะวิกฤติ COVID-19 ได้เป็นอย่างดี อิงจากเป้าพื้นฐานของตลาดโดยรวม (Bloomberg Consensus) หุ้นทุกตัวดังกล่าว คาดหวังว่าหุ้นจะมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น (Upside) สูงกว่า 40% ขึ้นไป ทั้งนี้ สำหรับลูกค้า บล.ทิสโก้สามารถสร้างเงื่อนไขการคัดกรองหุ้นด้วยตนเองผ่านแอปพลิเคชัน “TISCO Guru Plus” โดยสามารถดาวน์โหลดได้ทั้งระบบ IOS และ Android นอกจากนี้ยังสามารถเข้าถึงทุกบทวิเคราะห์ผ่าน “TISCO Research” ได้อีกด้วย

ข่าวประชาสัมพันธ์ล่าสุด

๐๒ เม.ย. แจกจริง! แบรนด์ซุปไก่สกัดส่งมอบรถเทสล่า มูลค่า 1.649 ล้านบาท ให้ผู้โชคดี ในแคมเปญ ดื่มแบรนด์ สแกนเลขในขวด ปี
๐๒ เม.ย. GFC ตอบโจทย์ทุกความปลอดภัยเรื่องอาคาร - ถังแช่แข็งตัวอ่อน เปิดให้บริการสำหรับผู้มีบุตรยากตามปกติครบ 3
๐๒ เม.ย. KJL ลุยภาคใต้! จัดใหญ่สัมมนา 'รวมพลคนไฟฟ้า ON TOUR' ที่ภูเก็ต
๐๒ เม.ย. แว่นท็อปเจริญ จับมือ กรมกำลังพลทหารบก แนะแนวการศึกษาและอาชีพ สร้างโอกาสแก่ทหารกองประจำการและครอบครัว
๐๒ เม.ย. AnyMind Group คว้ารางวัล Gold ในงาน Martech Innovation Awards 2025
๐๒ เม.ย. โชว์พลังดีไซน์ไทยในงาน STYLE Bangkok 2025 รวมแบรนด์ดาวรุ่งจาก Talent Thai และ Designers' Room ที่คุณไม่ควรพลาด
๐๒ เม.ย. ธนาคารกสิกรไทย จัดสัมมนาใหญ่ K WEALTH Forum: เจาะลึก 5 ปัจจัยเปลี่ยนเกมการลงทุนโลก
๐๒ เม.ย. PSP ปิดดีลทุ่ม 409.5 ลบ. ถือหุ้นใน รีไซเคิล เอ็นจิเนียริ่ง (RE) ปักหมุดธุรกิจสู่ศูนย์กลางรีไซเคิลสารเคมีแห่งภูมิภาค
๐๒ เม.ย. กลุ่มซีไอเอ็มบี เปิดรับสมัครสอบชิงทุน CIMB ASEAN Scholarship 2025 ทุนเรียนต่อปริญญาตรี - ปริญญาโท พร้อมโอกาสร่วมงานกับกลุ่มซีไอเอ็มบี
๐๒ เม.ย. ศูนย์การค้าเครือเอ็ม บี เค เปิดพิกัดจุดสรงน้ำพระ เสริมสิริมงคลกับเทศกาล สงกรานต์อิ่มบุญ