บล.ทิสโก้ชี้ หุ้นไทยกำลังหาจุดต่ำสุด แนะทยอยซื้อสะสมรอเปิดเศรษฐกิจ

พุธ ๑๘ สิงหาคม ๒๐๒๑ ๑๖:๕๖
บล.ทิสโก้ชี้ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนน่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และมีแนวโน้มปรับตัวลดลงในช่วงที่เหลือของปี พร้อมเปิดชื่อหุ้นน่าทยอยสะสม รอรับอานิสงส์เปิดเศรษฐกิจและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ

นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด (Mr. Apichat Poobunjirdkul, Senior Strategist, TISCO Securities Co., Ltd) เปิดเผยว่า ภาพรวมกำไรสุทธิ ไตรมาส 2/2654 ของบริษัทจดทะเบียนไทย (บจ.) อยู่ที่ 2.75 แสนล้านบาท (626 บริษัทจากทั้งหมด 650 บริษัทใน SET), เติบโตก้าวกระโดด +118% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้นเล็กน้อย +3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) โดยหลายกลุ่มอุตสาหกรรมมีกำไรเติบโตสูง YoY เนื่องจากฐานกำไรไตรมาส 2 ของปีที่แล้วที่ต่ำมาก เพราะเจอการล็อกดาวน์เต็มรูปแบบ แต่กลุ่มที่ยังมีผลการดำเนินงานขาดทุนอยู่คือ กลุ่ม TOURISM เนื่องจากไม่มีนักท่องเที่ยวต่างชาติ และยังคงได้รับผลกระทบจากมาตรการล็อกดาวน์

หากเปรียบเทียบกำไรสุทธิ ไตรมาส 2/2564 ที่ประกาศออกมากับประมาณการของตลาดโดยรวม (Bloomberg Consensus) จำนวน 206 บริษัท จะมีกำไรสุทธิรวมอยู่ที่ 2.43 แสนล้านบาท ดีกว่าคาด 10% จากที่ประเมินไว้ที่ 2.21 แสนล้านบาท โดยแบ่งเป็น 96 บริษัทมีงบดีกว่าคาด (เพิ่มขึ้นกว่าคาดมากกว่า 5%), 50 บริษัทมีงบตามคาด (เพิ่มขึ้นหรือลดลง ระหว่าง +/- 5%) และ 60 บริษัทมีงบแย่กว่าคาด (ลดลงกว่าคาด -5%) หรือคิดเป็นสัดส่วน 47% : 24% : 29% ตามลำดับ

ถึงแม้ผลประกอบการในช่วง ไตรมาส 2/2564ส่วนใหญ่จะดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ แต่กำไรบริษัทจดทะเบียนน่าจะผ่านจุดสูงสุดของปีนี้ไปแล้ว บล.ทิสโก้มองว่า ประมาณการกำไรของตลาดโดยรวม (SET EPS) มีแนวโน้มปรับลง เพื่อสะท้อนทิศทางราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง และผลกระทบจากสถานการณ์ระบาดที่ยืดเยื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการใช้มาตรการควบคุมการระบาดเกินกว่าสิ้นเดือนสิงหาคม

ทั้งนี้ ประมาณการ SET EPS ของตลาดในปี 2564 ยังทรงตัวในระดับสูงที่ 85.0 บาทต่อหุ้น ซึ่งส่วนหนึ่งบล.ทิสโก้เชื่อว่าตลาดยังคาดหวังเชิงบวกต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจล็อตใหม่ในช่วงปลายปีนี้ แต่อย่างไรก็ดีประมาณการกำไรล่วงหน้าปี 2565 เริ่มมีสัญญาณปรับลงในเดือนสิงหาคมเป็นเดือนแรกของปีนี้ โดยล่าสุดอยู่ที่ 95.8 บาทต่อหุ้น เทียบจากเดือนก่อนหน้าที่อยู่ที่ 96.3 บาทต่อหุ้น

นอกจากนี้ ในช่วง 1-2 เดือนนี้ บล.ทิสโก้แนะนำให้ติดตามสัญญาณการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (Hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) โดยเฉพาะการประชุม Jackson Hole Economic Symposium ในวันที่ 26-28 สิงหาคมนี้ ว่าจะเริ่มต้นส่งสัญญาณการลดทอนการเข้าซื้อสินทรัพย์ลงหรือไม่ (QE Tapering) และการประชุม FED ในวันที่ 21-22 กันยายน ที่จะมีการเปิดเผยคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (Dot Plot) สำหรับปี 2567 เป็นครั้งแรก ซึ่งอาจสะท้อนแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยที่ต่อเนื่องจากปี 2566 หลังจากที่การประชุม FED เมื่อเดือนมิถุนายน ที่ผ่านมา เพิ่งมีการปรับ Dot plot ขึ้น 2 ครั้งภายในสิ้นปี 2566 เทียบจากเดิมไม่คาดจะเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปี 2566 ถึงแม้บล.ทิสโก้จะไม่เชื่อว่าการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้น (Hawkish) จะเป็นจุดจบของตลาดหุ้นโลกขาขึ้น แต่น่าจะกดดันให้ตลาดหุ้นเกิดการปรับฐานลงได้ หลังจากที่ปรับตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทุกเดือนตลอดทั้งปีนี้
สำหรับธีมหุ้นแนะนำเทรดดิ้งในระยะสั้น คือ

1. หุ้นที่ตลาดมีโอกาสปรับมุมมองในเชิงบวกขึ้นหลังงบไตรมาส 2 ดีกว่าคาดและไตรมาส 3 มีแนวโน้มดีต่อ คือ AH, BCH, IVL, JWD, PTTGC, SAT, SFT, SMPC, TPIPL, VIBHA และ WICE

2. หุ้นอิงดีมานด์ในต่างประเทศและได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า คือ กลุ่ม ETRON ได้แก่ KCE และ HANA กลุ่ม FOOD ได้แก่ CBG, GFPT, SAPPE และ TU กลุ่ม TRANS (เดินเรือและ โลจิสติกส์) ได้แก่ PSL, TTA, JWD และ WICE

3. หุ้นคาดรับอานิสงส์เชิงบวกจากการระบาดและการล็อกดาวน์ยืดเยื้อ คือ กลุ่ม HELTH ได้แก่ BCH และ BDMS กลุ่ม ICT & IT ได้แก่ ADVANC, DTAC, AS, COM7 และSYNEX กลุ่มอื่นๆ ได้แก่ KEX

4. หุ้นหลบภัยพื้นฐานดีมีรายได้มั่นคง คือ ADVANC, EASTW และ EGCO และ หุ้นที่มีอัตราการจ่ายปันผล (Div. Yield) งวดนี้รออยู่มากกว่า 2% แนะนำ LH (XD 24 ส.ค. @ Bt0.25), PROSPECT (XD 23 ส.ค. @ Bt0.235), SMPC (XD 23 ส.ค. @ Bt0.35), SPALI (XD 24 ส.ค. @ Bt0.5), STA (XD 23 ส.ค. @ Bt1.25), STGT (XD 23 ส.ค. @ Bt1.25), TU (XD 23 ส.ค. @ Bt0.45) และTVO (XD 27 ส.ค. @ Bt1.3)

สำหรับธีมหุ้นที่แนะนำหาจังหวะตั้งรับเพื่อหวังผลในระยะถัดไปเมื่อมีการทยอยเปิดเศรษฐกิจ (Re-opening) และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐช่วงปลายปีนี้ แนะนำ AOT, BAM, BEM, CPALL, CPN, CRC, MTC และ STEC

ที่มา: ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป

ข่าวประชาสัมพันธ์ล่าสุด

๐๒ เม.ย. แจกจริง! แบรนด์ซุปไก่สกัดส่งมอบรถเทสล่า มูลค่า 1.649 ล้านบาท ให้ผู้โชคดี ในแคมเปญ ดื่มแบรนด์ สแกนเลขในขวด ปี
๐๒ เม.ย. GFC ตอบโจทย์ทุกความปลอดภัยเรื่องอาคาร - ถังแช่แข็งตัวอ่อน เปิดให้บริการสำหรับผู้มีบุตรยากตามปกติครบ 3
๐๒ เม.ย. KJL ลุยภาคใต้! จัดใหญ่สัมมนา 'รวมพลคนไฟฟ้า ON TOUR' ที่ภูเก็ต
๐๒ เม.ย. แว่นท็อปเจริญ จับมือ กรมกำลังพลทหารบก แนะแนวการศึกษาและอาชีพ สร้างโอกาสแก่ทหารกองประจำการและครอบครัว
๐๒ เม.ย. AnyMind Group คว้ารางวัล Gold ในงาน Martech Innovation Awards 2025
๐๒ เม.ย. โชว์พลังดีไซน์ไทยในงาน STYLE Bangkok 2025 รวมแบรนด์ดาวรุ่งจาก Talent Thai และ Designers' Room ที่คุณไม่ควรพลาด
๐๒ เม.ย. ธนาคารกสิกรไทย จัดสัมมนาใหญ่ K WEALTH Forum: เจาะลึก 5 ปัจจัยเปลี่ยนเกมการลงทุนโลก
๐๒ เม.ย. PSP ปิดดีลทุ่ม 409.5 ลบ. ถือหุ้นใน รีไซเคิล เอ็นจิเนียริ่ง (RE) ปักหมุดธุรกิจสู่ศูนย์กลางรีไซเคิลสารเคมีแห่งภูมิภาค
๐๒ เม.ย. กลุ่มซีไอเอ็มบี เปิดรับสมัครสอบชิงทุน CIMB ASEAN Scholarship 2025 ทุนเรียนต่อปริญญาตรี - ปริญญาโท พร้อมโอกาสร่วมงานกับกลุ่มซีไอเอ็มบี
๐๒ เม.ย. ศูนย์การค้าเครือเอ็ม บี เค เปิดพิกัดจุดสรงน้ำพระ เสริมสิริมงคลกับเทศกาล สงกรานต์อิ่มบุญ