อันดับเครดิตของ FSS ไม่ได้รับผลกระทบในทันทีจากแผนการเข้าซื้อกิจการ

อังคาร ๒๙ มีนาคม ๒๐๒๒ ๑๔:๐๔
ฟิทช์กล่าวว่าการประกาศเข้าซื้อกิจการใน บริษัทหลักทรัพย์ฟินันซ่า จำกัด หรือ FSL ของ บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS (BBB+(tha)/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/F2(tha))ไม่น่าจะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างเครดิตอย่างมีนัยสำคัญต่อ FSS ในระยะสั้น

เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2565 FSS ได้ประกาศแผนการเข้าซื้อหุ้นทั้งหมดใน FSL ผ่านบริษัทลูก ซึ่งก็คือ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เอฟเอสเอส อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด หรือ FSSIA โดยการเข้าซื้อกิจการดังกล่าวคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในไตรมาสที่ 2 ของปี 2565 ทั้งนี้การเข้าซื้อกิจการยังขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่ายงานการกำกับดูแลและผู้ถือหุ้นเดิม

แม้ว่ามูลค่าการซื้อขายในครั้งนี้ที่ 490 ล้านบาท จะค่อนข้างมีนัยสำคัญ (ประมาณ 7% ของมูลค่าสินทรัพย์ของ FSS ที่ 7 พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2564) อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ได้ประเมินผลกระทบในภาพรวมต่ออัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของ FSS เช่น ด้านฐานะเงินทุนและสภาพคล่องว่ายังคงอยู่ในระดับที่สามารถบริหารจัดการได้ ตามการคาดการณ์ของฟิทช์บนสมมุติฐานว่าไม่มีการเพิ่มทุน อัตราส่วน net adjusted leverage ของ FSS น่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นไม่มากนักเป็น 2.9 เท่า (จาก 2.7 เท่า ณ สิ้นเดือน ธันวาคม ปี 2564 ก่อนการเข้าซื้อกิจการ) ซึ่งเป็นระดับหนี้สินที่ฟิทช์ยังคงมองว่าอยู่ในระดับที่ยอมรับได้และสอดคล้องกับอันดับเครดิตปัจจุบันของ FSS

FSS และ FSL มีประวัติการร่วมมือกันทางธุรกิจมาอย่างยาวนานจากการที่เคยมีผู้ถือหุ้นร่วมกัน ฟิทช์เชื่อว่าธุรกิจวาณิชธนกิจของ FSL จะช่วยเสริมการดำเนินงานของ FSS การเข้าซื้อกิจการนี้จะช่วยให้ FSS มีการกระจายตัวของรายได้ที่ดีขึ้นและเสริมความแข็งแกร่งในเครือข่ายธุรกิจวาณิชธนกิจของบริษัทโดยการใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญของ FSL ในกลุ่มธุรกิจพลังงานและ Project finance การดำเนินงานที่ผ่านมาของ FSS มีการพึ่งพาธุรกิจนายหน้าหลักทรัพย์เป็นหลัก ซึ่งคิดเป็น 81% ของรายได้รวม ณ สิ้นปี 2564 ในขณะที่รายได้จากธุรกิจวาณิธนกิจยังมีสัดส่วนค่อนข้างน้อยเนื่องจากเครือข่ายธุรกิจที่มีขนาดจำกัดของบริษัท

ในระยะสั้นผลประโยชน์จากการซื้อกิจการต่อโครงสร้างธุรกิจและความสามารถในการทำกำไรของ FSS น่าจะยังคงอยู่ในระดับจำกัด ในขณะที่ผลประโยชน์ในระยะยาวจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการดำเนินการหลังการเข้าซื้อกิจการ และการผสานการดำเนินงานและแผนการขยายกิจการของบริษัท ทั้งนี้ฟิทช์เชื่อว่าการที่ทั้งสองบริษัทเคยดำเนินงานร่วมกันมาก่อนที่จะมีธุรกรรมการซื้อกิจการในครั้งนี้ จะช่วยลดความเสี่ยงด้านการควบรวมกิจการและการผสานวัฒนธรรมองค์กร

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตของ FSS สามารถดูได้จากประกาศอันดับเครดิตล่าสุด หัวข้อ 'ฟิทช์คงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ที่ 'BBB+(tha) แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ' ("Fitch Affirms Finansia Syrus' National Long-Term Rating at 'BBB+(tha)'; Outlook Stable") ลงวันที่ 10 มกราคม 2565

ที่มา: ฟิทช์ เรทติ้งส์

ข่าวประชาสัมพันธ์ล่าสุด

๑๗:๓๒ Electronic Nose นวัตกรรมตรวจวัดกลิ่น! เพื่อสิ่งแวดล้อมที่ดี กรมอนามัย ร่วม MOU กรมควบคุมมลพิษ และ 4 หน่วยงานรัฐ - เอกชน
๑๗:๐๑ ITEL ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 68 ไฟเขียวอนุมัติแจกวอร์แรนต์ฟรี ลุยขยายธุรกิจ
๑๗:๐๓ สวทช. โดย นาโนเทค เฟ้นหา 8 ผู้ประกอบการ ต่อยอดนวัตกรรมสมุนไพรสู่ผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง
๑๗:๕๙ คาเฟ่ แคนทารี ชวนมาลิ้มลองเมนูพิเศษประจำเดือนพฤษภาคม - มิถุนายน 2568 อร่อยครบเครื่องทั้งรีซอตโตต้มยำ เครป
๑๗:๑๗ ซีพี ออลล์ x มูลนิธิชาวปักษ์ใต้ ร่วมสนับสนุนทุนการศึกษาเพื่ออาชีพแก่เยาวชนในจังหวัดภาคใต้
๑๗:๑๑ ซีพีแรม ดีเดย์ เปิดเวที FINNOVA 2025 : ยกระดับความรู้สู่นวัตกรรมอาหาร ปักหมุดไทยศูนย์กลางนวัตกรรมอาหารโลก
๑๗:๑๙ ดีไซน์เพื่อชีวิตที่ไม่หยุดนิ่ง: อาดิดาส ออริจินอลส์ เผยโฉม ADIZERO ARUKU พร้อมพื้นรองเท้าแบบโปรเกรสซีฟ
๑๖:๒๘ พรีโม จับมือ Q-CHANG จัดทัพทีมช่างกว่า 2,000 ทีม! ยกระดับบริการซ่อมห้องชุด ตอกย้ำแนวคิด Primo Happy Maker
๑๖:๓๙ ครั้งแรก กับ Dance (แดนซ์) Glossy Body Hair Perfume Mist น้ำหอม 2-in-1 พร้อมเปิดตัวพรีเซ็นเตอร์คนใหม่ เก๋ไก๋ บุกใจกลางกรุง ชวนสาวๆ
๑๖:๕๓ SCB CIO ชี้ 3 ปัจจัยกระทบตลาดการเงินฉุดสินทรัพย์ทั่วโลกผันผวน แนะระวังการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง เพิ่มน้ำหนักหุ้นกู้ระยะสั้นคุณภาพดี และ